viernes , 30 septiembre 2022

Jaque a AMLO, la mayoría de los bonistas del NAICM no venderán

Un grupo de tenedores de bonos del Nuevo Aeropuerto Internacional de
México (NAIM), cuya construcción está en vías de cancelación por parte
del Gobierno del presidente Andrés Manuel López Obrador, dijo este
lunes que ahora representa más del 50 por ciento del monto total de la
emisión por 6 mil millones de dólares y reiteró que no respalda el
plan de recompra de deuda.

El grupo de bonistas autodenominado como Grupo de Tenedores de Bonos
de MexCAT dijo la semana pasada que tenía más del 50 por ciento de al
menos una de las series de los bonos, y este lunes dijo que se le
añadió otro grupo de tenedores de bonos con lo que, afirma, poseen más
del 50 por ciento de los seis mil millones.

El grupo Ad Hoc está representados por Hogan Lovells y el nuevo bloque
de bonistas está en contacto con la misma firma legal.

“El Grupo de Tenedores de Bonos Ad Hoc de MexCAT, formado por un grupo
de grandes instituciones internacionales de inversión, no puede
respaldar la oferta de compra y la solicitud de consentimiento de
MexCAT en su forma actual”, indicó a través de un comunicado.

Hace una semana, México lanzó una oferta de recompra por mil 800
millones de dólares en bonos, a través del Fideicomiso del NAIM, lo
que inicialmente causó alivio entre los inversores aunque algunos se
mostraron reticentes a la propuesta.

La semana pasada se dio a conocer que los inversionistas del proyecto
aeroportuario previsto en la Ciudad de México quieren mucho más del
Gobierno de López Obrador antes de aceptar su oferta de recompra de
bonos.

Una garantía federal explícita de honrar la deuda ayudaría a resolver
los problemas, según conversaciones con más de media docena de
tenedores de bonos, quienes solicitaron no revelar su identidad.

De no ser así, la administración federal debería acceder a una
recompra más grande u ofrecer una mayor compensación a los
inversionistas que mantengan las notas y estén dispuestos a renunciar
a los términos establecidos cuando se vendieron los bonos, aseguraron
los entrevistados.

“El principal problema con esta oferta es que no da nada a cambio de
lo que pide”, afirmó Sebastian Salvay, analista de la agencia de bolsa
TPCG en Olivos, Argentina, quien cubre bonos corporativos de América
Latina.

“Idealmente, el Gobierno debería reformular la propuesta y agregar
garantías. El valor de 90 es justo, pero necesita una garantía del
Gobierno”.

La oferta sería mucho más atractiva si la administración federal
estuviera dispuesta a recomprar el monto total de los bonos vigentes,
en lugar de menos de un tercio, según los inversionistas.

Algunos inversores afirmaron que podrían verse tentados si un nuevo
bono incluyera una garantía explícita. En cualquier caso, se
necesitaría que Gobierno actual se siente a la mesa de negociación.

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